2020年初，公共卫生事件给我国乃至全球经济带来了巨大冲击，同时也将电工钢产业带入前所未有的困境。加之2019年市场清淡，大多数企业销售受阻，并出现停产、减产情况。面对卫生事件，中国政府出台了一系列稳增长政策。特别是4月~6月份，我国企业积极有序推进复工复产，企业生产和销售额逐月上升，下游用户需求回升；7月~8月份，电工钢价格的上涨给产业又带来了一线生机。

　　1978年，我国电工钢产量只有几十吨；2019年，我国电工钢产量达到1069.40万吨，其中无取向电工钢约为926.49万吨、取向电工钢约142.91万吨。从无到有，从小到大，从进口到出口……随着电工钢产业的不断发展，我国已成为世界生产和消费电工钢的第一大国。电工钢从一个供不应求、绝对卖方市场的产品，发展成为了绝对买方市场产品。笔者认为，在今年下半年，电工钢将走向合理的价格区间。

　　上半年电工钢产量及原材料回顾

　　2020年上半年，我国共生产电工钢约530.69万吨，同比增长0.87%，其中无取向电工钢约457.06万吨，同比增长0.56%；取向电工钢约73.63万吨，同比增长5.76%。

　　在2020年上半年生产的无取向电工钢中，中低牌号无取向电工钢的产量约为365.78万吨，同比下降1.55%，占比为80.03%；高牌号无取向电工钢约为65.22万吨，同比增长17.58%，占比为14.27%；高磁感无取向电工钢为26.06万吨，同比下降5.24%，占比为5.70%。

　　2020年上半年，我国约有18家无取向电工钢企业，其中包括在生产企业17家和暂停生产企业1家，同比增加2家。在生产企业中，10家企业产量同比下降，7家企业产量同比增长。产量下降幅度最大的企业分别是顺浦钢板、黄石兴冶、浙江华赢、首钢股份以及鞍钢股份；产量增长幅度最大的企业分别是中山中圣、江苏沙钢、中冶新材、浙江天洁和华西带钢。这18家无取向电工钢企业中，包含国有企业8家(其中本钢暂停生产)，产量为348.10万吨，同比下降4.28%，产量占比为76.16%；民营企业10家，产量为108.96万吨，同比增长19.98%，产量占比为23.84%。

　　在2020年上半年生产的取向电工钢中，一般取向电工钢(CGO)的产量为21.62万吨，同比增长1.17%，占比为29.36%；高磁感取向电工钢(HiB)为52.01万吨，同比增长7.79%，占比为70.64%。

　　2020年上半年，我国有21家取向电工钢企业，其中包括在生产企业20家和暂停产企业1家，同比增加2家。在生产企业中，8家企业的产量同比下降，12家企业的产量同比增长。产量下降幅度最大的企业分别是广东盈泉、鞍钢股份、福建晶龙(6月份已停产)、以利奥林以及江苏赢钢；产量增长幅度最大的企业分别是江苏华诚、无锡晶龙、宁波银亿、重庆望变和华西带钢。此外，民营企业纷纷投资安装激光刻痕产线设备，并研究相应的工艺技术，改善提高磁性水平；重庆望变、江阴森豪、宁波银亿等正在与某些钢厂共同开发或试生产高磁感取向电工钢，并已取得进展。这21家取向电工钢企业中，包括国有企业3家，产量为50.66万吨，同比增长5.28%，产量占比为68.80%；民营企业18家，产量为22.97万吨，同比增长6.84%，产量占比为31.20%。

　　2020年上半年，向民营企业供原材料的钢厂有太钢、马钢、华菱涟钢、包钢、安钢、新钢、燕钢、重钢(暂停供货)等，共生产取向电工钢热轧卷、冷硬卷(含CGO、HiB)约26.42万吨，同比增长15.27%。其中包括热轧原料卷18.02万吨，同比增长20.78%；一次冷硬卷5.40万吨，同比增长8%；二次冷硬卷3万吨，与去年持平。从上述8家钢厂供应情况看，除重钢外，其中马钢、华菱涟钢、包钢和安钢4家企业供货量同比上升，太钢、新钢、燕钢3家企业供货量同比下降。

　　2020年上半年，我国电工钢市场出现了取向电工钢价格连续6个月不变、无取向电工钢价格“3涨1跌2平”的格局，取向电工钢平盘、市场需求不旺，而无取向电工钢涨多跌少。

　　下游行业生产及进出口回顾

　　今年上半年，我国发电机组(发电设备)累计产量为5397.59万千瓦，同比增幅为16.71%。其中，水轮发电机组累计产量为1066.85万千瓦，同比增幅为136.86%；汽轮发电机累计产量为2394.18万千瓦，同比增幅为-13.61%；风力发电机组累计产量为1509.53万千瓦，同比增幅为78.82%。上半年，我国交流电动机累计产量为13176.10万千瓦，同比增幅为-5.90%。

　　今年上半年，我国变压器累计产量为74143.33万千伏安，同比增幅为-5.52%。其中，大型电力变压器累计产量为11080.69万千伏安，同比增幅为-0.37%，互感器累计产量为5432.20万台，同比增幅为5.60%。

　　从上半年看，在大电机、变压器、中小电机、家用电器行业，除水轮发电机、风力发电、互感器、冷柜同比增长外，其他主要电器类产品均同比负增长。

　　1月~5月份，我国共进口电工钢18.29万吨，同比增长19.39%。其中包括取向电工钢1.86万吨，同比增长162%；无取向电工钢16.43万吨，同比增长12.46%。1月~5月份，我国电工钢进口金额达14722万美元，同比增长9.33%，其中，取向电工钢进口金额达1657万美元，同比增长35.60%；无取向电工钢进口金额达13066万美元，同比增长6.72%。1月~5月份，我国共出口电工钢23.41万吨，同比增长19.99%，其中取向电工钢出口11.47万吨，同比增长100.52%；无取向电工钢出口11.94万吨，同比下降13.42%。1月~5月份，我国电工钢出口金额达26061万美元，同比增长23.56%，其中，取向电工钢出口金额达16881万美元，同比增长61.51%；无取向电工钢出口金额达9180万美元，同比下降13.72%。从上述数据来看，卫生事件对国内市场造成的影响不大。

　　后续市场走势预判

　　在不利因素方面，今年下半年，多家低端产品企业有可能继续停产或减产，有助于淘汰低端落后产能。个别窄带取向电工钢企业，由于质量不稳定，利用率低，加之一般取向电工钢工艺发展前景不大，停产、破产或转型升级的可能性很大。如福建奥克兰窄带取向电工钢已暂停生产；山东硅钢窄带一直亏损。预计江苏赐宝新建取向电工钢5万吨项目、重庆望变取向电工钢二期5万吨项目今年下半年的投产，以及2021年下半年太钢新建取向电工钢一期8万吨项目的投产，将给市场带来新的压力，竞争更趋激烈。

　　在有利因素方面，在国家出台的3项强制标准中，《房间空气调节器能效限定值及能效等级》(GB21455-2019)已于2020年7月1日实施；《电力变压器能效限定值及能效等级》(GB20052-2020)和《电动机能效限定值及能效等级》(GB18613-2020)将于2021年6月1日正式实施。这3项标准的先后实施，将大大推动家用电器、变压器、电动机、电工钢等产品的升级，从而加快下游行业对高性能电工钢的使用步伐，推动我国电工钢牌号的升级。此外，随着卫生事件的逐步好转，出口的产品数量也会逐步增加。

　　展望下半年，随着我国“六稳”“六保”政策、稳健的货币政策、积极的财政政策和就业优先政策的加快落地，我国的整体经济活动会进一步回暖，固定资产的投资将成为我国经济持续复苏的最大驱动力，其中“传统基建+新基建”将成为带动下半年固定资产投资回升的最主要动力，制造业的投资也有望随着经济复苏从低位反弹。

　　通过调研下游用户对电工钢价格的看法，笔者了解到，下游用户希望获得物美价廉的产品；希望能提高变压器产品的价格；希望钢厂的价格相对稳定，并提出按季度或半年进行调价，以避免每月调价的波动性。

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